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本文由HEROIV根据公开信息整理。本文涉及的两家药企都出现了著名投资机构九鼎的身影。
一
辰欣药业
1、辰欣药业成立于1998年，法人代表：杜振新，公司始于山东济宁，前身为鲁抗辰欣，为齐鲁地区几大药业之一。（齐鲁、鲁南、罗欣、新华等）
2、公司2014-2016年营业收入分别为：23.89亿元、24.97亿元、25.65亿元；净利润分别为：2.20亿元、2.47亿元、2.47亿元。
3、杜老板为辰欣药业的实际控制人。本次IPO拟募集资金12.86亿元，分别用于新输液生产线，国际化CGMP车间，针剂生产线，研发中心建设等。
4、本次保荐机构为中泰证券，笔者翻阅本次和此前的IPO文件，略微觉得资料更新程度欠缺，还有SFDA字样等。
5、辰欣药业抗感染类-抗菌类药物2014-2016年逐步下降，分别为3.5亿元、3.1亿元、2.95亿元。
6、2014-2016年研发投入分别为1.35亿元、1.04亿元、1.09亿元。
7、公司主要产品涉及普通输液，营养型输液，抗感染类，肝病，消化道用药、抗肿瘤用药等。
2014-2016年度，公司的大输液产能维持在11-12.8亿瓶/袋。大输液产量在9.4-11.2亿瓶/袋。2014年占整个大输液行业的4.4%。主要竞争对手有科伦药业，华润双鹤，青岛华仁，浙江济民等。
8、截止2016年底，辰欣药业员工数达2554人，研发人员为426人，管理人员204人。
研究生学历以上56人，占比较小2.19%。本科生以上占比不到员工总数的16%。
9、辰欣药业与大输液同行业上市公司产销对比：
10、公司承担的科研项目中PARP抑制剂来自于中科院上海药物所。
在研的一类新药有：
WX开头猜测均为无锡药明康德开发，具体可以查Google专利求证。
11、销售模式分为直销和经销。经销的比例逐年下滑，但仍然维持在90%以上。
12、辰欣药业分产品种类业绩，如下图，输液占据半壁江山。
产品销售的地区集中在华东，华北，华中。2016年分别占营业收入的53%，14%，12%。
13、2016年前十经销客户。安徽华源医药销售金额达6188万元。
2016年前十名直销客户，主要集中在山东地区，最大的为济宁市第一人民医院，达3275万元。
二
优科生物
1、优科生物主要集中在抗感染药物领域，主营业务收入及毛利主要来源于自主生产的盐酸莫西沙星注射液，以及代理销售的注射用头孢曲松钠他唑巴坦钠（1.0g）和注射用头孢哌酮钠他唑巴坦钠（2.25g）三种产品。 2014 年、 2015 年和 2016 年，上述三种产品合计占公司主营业务收入的比例分别为 63.40%、 61.19%和 72.03%。
2014-2016年营收维持在3.1-3.3亿元，净利润逐年提高，2016年超过5000万。
2、张峰通过稻盛投资及优科投资分别控制公司 38.94%和5.93%股权，合计控制公司 44.87%的股权，为公司的实际控制人。
3、本次IPO拟募集4.3亿资金的用途：车间及研发中心，总部的建设等。
4、2014年末、 2015年末和2016年末，公司的总人数分别为256人、305人和 322人。
2016年研发人员64人，占企业总人数的20%。其中博士1人，硕士31人，本科30人，大专1人，高中1人。
5、2014-2016年主营产品业绩及占比。其中莫西沙星（佰美诺）为首仿，2016年突破亿元。
其中托拉塞米（本品和上海医工院联合开发）委托给南京臣功药业加工，该品种另外一个上市公司为南京海辰药业。
6、2015年我国重点城市喹诺酮类药物用药金额前五大品种分别为左氧氟沙星制剂、莫西沙星制剂、帕珠沙星制剂、环丙沙星制剂和依诺沙星制剂 。
2015年我国重点城市公立医院主要喹诺酮类药物市场规模
注射用头孢曲松钠他唑巴坦钠（1.0g）和注射用头孢哌酮钠他唑巴坦钠（2.25g）属于头孢类抗菌药物。根据米内网统计， 2015 年我国重点城市公立医院头孢菌素的销售额为 73.59 亿元，同比增长 2.69%，预计未来仍将持续增长。
7、优科生物莫西沙星（佰美诺）：
该产品中不含氯化钠，具有更为灵活的稀释方式（既可以使用 0.9%的氯化钠注射液稀释，又可以用 5%葡萄糖注射液稀释），适用于临床上需要控制钠离子摄入量的特殊人群进行抗感染治疗，减少其在治疗过程中的钠离子负荷，提高了用药安全性，扩大了临床适应人群范围。
佰美诺是国家卫计委“重大新药创制专项”项目。根据《国家卫生计生委关于落实完善公立医院药品集中采购工作指导意见的通知》的规定，药品采购应“优先选择符合临床路径、纳入重大疾病保障、重大新药创制专项、重大公共卫生项目的药品”。
Ref:2016年三季度我国重点城市公立医院莫西沙星市场份额
8、2016年前5大客户。
9、最后，值得注意的是优科生物CD20单抗是和嘉和生物联合开发，目前在临床中。
公司表示已经展开了多种生物技术药物的研究开发，包括高度相似生物类似药、创新性糖基化改造生物1类新药、融合蛋白药物。
撰文：HEROIV
编辑：Holly
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