作者:leyna
来源:健识局(ID:jianshiju01)
8月18日,在一年一度的西普会上,“2016—2017年度中国药品零售企业综合竞争力排行榜”隆重揭晓,老百姓大药房、云南鸿翔一心堂药业和国药控股国大药房荣庸前三甲。
和2015-2016年的榜单相比,有28家企业名次下降,有10家企业掉出百强之外。在落榜企业中,有4家企业是因为在2016年被并购,报表合并到母公司。随着新上市、待上市的零售企业的增加和其他资本的介入,并购之争将会愈发激烈。
并购成集中度提高催化剂
今年行业的集中度进一步提高,数量占比不到2%的百强连锁的销售额达1235亿,占全国药品零售市场的36.6%,比2015年上升1.8个百分点。
行业集中度明显提升主要体现在排名靠前的大中型的连锁企业身上,排名靠后的中小型连锁企业规模扩张的速度平均起来看并不高。
率先上市的三大连锁企业凭借资本的优势,虽然并购行为上更为理性,但步伐从未放缓。2016年,三家当中,门店数量增长率最高的是益丰大药房,达41.97%,营业收入增长率最高的是老百姓大药房达33.4%,远远超过百强整体水平。仅仅一年时间,三家上市公司累计增加门店1391家,年销售额累计增加34.42亿元。
三大上市公司营业收入与门店数量变化率
(数据来源:上市公司年报)
新上市的大参林及待上市的其他连锁,将进一步扩大并购之争,工业资本、业外资本的介入,则使得标的抢夺更激烈,资本带来的产业结构变化将创造新的历史高峰。
年销售规模2-10亿元、运营质量较优的连锁企业成为最抢手标的。而两亿元以下规模连锁也大多存在待价而沽的心态。不过,中小连锁药店企业如果经营一直原地踏步,在未来的并购大潮中,只会日益贬值。
行业两级分化更为明显
百强销售规模增速明显高于行业平均水平,在2016年达到了14.78%,而药品零售市场增速为9.18%。
但企业销售规模快速增长的同时,企业利润率并没有明显提升。和2012年相比,获得高利润率的企业数量明显降低。在主营业务利润无明显改善的情况下,行业经营成本不断攀升,主要表现在人力成本以及租金成本,进一步压缩了企业的利润。
此外,百强榜内,销售额前10位企业占整个百强销售规模的44.4%,是销售额后十位的18.87倍。随着名列前茅的龙头型企业向着寡头集群转化,零售行业的“头部”和“尾部”之间的差距将进一步扩大。可以预见,相对于单体店和微小连锁的灵活性,处于中小规模的连锁企业未来生存空间将更受挤压。
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编辑:Shirley
2016—2017年中国药品零售企业综合竞争力排行榜