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特朗普对华的征税清单,给医药行业带来多大影响?

新闻背景:

3月23日,美国总统特朗普签署总统备忘录,宣布对中国500亿美元商品大规模征收关税,并限制中国企业对美国投资并购,生物医药是特朗普征收关税的领域之一。当天,国内多家医药上市公司股价暴跌。


美国当地时间4月3日下午,美国贸易代表办公室在其网站上发布了根据所谓301调查,建议加征关税的自中国进口产品清单,该清单包含大约1300个独立关税项目,价值约500亿元,其中也涉及到医药行业。美国方面建议对清单上中国产品征收额外25%的关税。

▍规模可达600亿美元

根据特朗普3月23日签署的备忘录,美国贸易代表办公室将在15天内制定对中国商品征收关税的具体方案。同时,美国贸易代表办公室还将就相关问题向世界贸易组织起诉中国。此外,美国财政部将在60天内出台方案,限制中国企业投资并购美国企业。特朗普在白宫签字前对媒体说,涉及征税的中国商品规模可达600亿美元。


4月3日美国贸易代表办公室公布的清单,大部分是不直接面对消费者的原料。包括化学制品、药品、橡胶制品、金属制品、不锈钢产品、铝合金产品、涡轮喷气产品、发光二极管、摩托车和牙医设备等。


据粗略统计,清单中仅制药和医疗方面的产品有30余种,包括数十种美国制药商使用的关键产品,以及起搏器和人造关节等医疗器械。这份清单罗列的数十种药品,包括醌类药物、含青霉素或链霉素药物、疟疾诊断试剂盒等。

▍曾喊话美国制药公司

2017年初,特朗普在白宫会见美国制药业总裁时曾表示,他想让药价降下来,并把制药公司迁回美国本土。

参加此次会见的美国各大医药公司包括诺华、默克、美国强生、安进、礼来以及美国最大的医药贸易组织PhRMA的负责人,以及美国医药行业游说机构、药物研究机构、制药商协会高管。

“我们的政策将会把外国以公平价格购买美国药品作为当务之急,由此我们的制药公司能有更广泛的财源来加速新药研发,我认为这是非常重要的。”特朗普表示,“目前其他国家正在对美国做着非常不公平的事。”

特朗普表示,其他国家必须为药物研发分担成本,他警告说:“我们将叫停全球顺风车。”

▍中国药企受影响吗?

有行业专家表示,目前只是对进口商品征税或者是取消关税优惠待遇,的确涉及到医药和医疗器械产品,但从投资并购角度看,应该影响不大,但中美双方都会在各方面都受到影响。

此前,新加坡亚洲贸易中心的执行董事德博拉·埃尔姆斯在接受媒体采访时表示,已经建立海外供应链的制药公司,应该特别警惕特朗普对国外制造的物品征收进口税的威胁。她说,对于这个行业来说,这是一个非常隐约的问题。“对进口税增加税收,很显然只能会打击那些在国外制造、并进口回美国的药品,而不是关税。

所以,对于中国本土药企而言,出口比较多的肯定会受到影响。同时,中国企业并购美国大型药企的可能性也将缩小。

美国对从中国进口的商品大规模征收关税消息一出,当天,国内医药股几乎全线下跌。可见,特朗普的贸易战对于中国药企的影响已经开始!


然而多位市场人士在看了上述这份清单后,表示“对中国医药企业影响不大”。甚至有市场分析人士认为,对美国自身企业的利空打击或大于中国,原因在于中国医药企业出口到美国的主要以原料药为主,而美国医药企业制剂的生产也要依赖从中国进口。

“这份清单上,涉及到一些原料药。中国出口到美国的药品品类看似繁多,但整体规模并不大,可以说非常小的。在出口到美国的药品中,主要以原料药居多。美国已执行了两次药品医药一致性评价,对药品生产的监管非常严格,即必须通过FDA认证,方能进入美国市场销售。目前中国药企能通过认证的并不多。反过来看,这次美国要提高关税,对自身的影响可能更大些。美国本土药企生产的制剂,需要的原料药主要依赖中国进口。这无疑抬高了它们本土药企的生产成本,同时会影响到药品的价格,进而有可能会增加美国医保负担。”第三方医药服务平台麦斯康创始人史立臣表示。

东吴证券医药分析师全铭表示,美国自身从国外进口药品的规模占比实质是很低的,如2016年仅占了它整体进口额3.21%。“美国自身进口的药品主要以原料药为主,这需要从中国进口。如果说利空,还是对它们自身的利空打击更多些。这次拟提高关税,对中国药企影响不大,甚至有可能变为利好。因为如果中国相应出台反击政策,限制他们出口药品的话,可能影响就大了。美国出口的药品主要以高附加值的产品为主。而经过这么多年的发展,其实中国药企也具备抗衡、替代的能力。”

根据中国医药保健品进出口商会统计的数据显示,2017年,我国西药类产品出口354.56亿美元,增长12.62%。其中,原料药出口291.17亿美元,制剂出口34.56亿美元,生化药出口28.83亿美元。其中,石药集团、华海药业、普洛药业、联邦制药、亿帆医药等药企出口规模名列前茅。

第一财经记者也咨询了多家出口规模比较大的医药企业情况,得到的反馈是“影响不大”。如华海药业董秘办的相关人士表示,公司还在评估中,预计影响比较不大。普洛药业董秘办的相关人士表示,公司销售到美国的规模占比仅有5%,主要以原料药为主,整体影响不大。

另有销售到美国市场的体外诊断试剂企业万孚生物内部人士说,“公司销售到美国市场的,销售额占比大概在15%左右,但评估了整个清单,对公司影响很有限。另外,公司正在美国建立自己的生产研发基地,未来有可能会在美国进行生产。”

 

▍会影响部分原料药企命运

 

作为原料出口大国,据中国医药保健品进出口商会统计,2017年,我国原料药共出口到195个国家和地区,印度和美国是重要的客户。美国全年进口我国原料药39.2亿美元,同比增长23.84%。

 

在1.1万家经营原料药出口业务企业中,石药集团、普洛药业、华海药业、创诺医药、联邦制药、浙江医药、亿帆医药、江西天新、浙江化工、新华制药等位居龙头。

 

一年向美国出口39.2亿美元,折合200多亿人民币。这是很多中小企业出口累计起来的金额,有些企业只做出口,海外就几个大客户,很有可能就是美国客户,高征这么多税,出口不成,就影响命运。

 

美国制药更受伤

 

不过,据赛柏蓝了解,也有不少业内人士看到上述清单后,纷纷表示毫无压力“对企业影响不大”。原料药出口龙头企业普洛药业就表示, 2017年度公司原料药出口美国比例,仅占全年营收不到5%,影响不大;华海药业也表示压力不明显。

 

反倒是对美国杀伤力更大。一位制药行业资深人士分析,美国用的原料药主要从中国进口,贸易战一开打,美国药企有断粮的风险。起码是生产成本增加,很可能导致药品价格上扬,美国医保吃紧。

 

假如,中国出台反击政策,限制进口美国药品制剂的话,对他们更是雪上加霜。

 

中国还击,也是500亿美元

 

4日下午,新华网发布“中国将对美国大豆飞机等106项商品加征25%的关税”的资讯,并公布了清单。

 

资讯显示:为捍卫中方自身合法权益,中国政府依据《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则,将对原产于美国的大豆等农产品、汽车、化工品、飞机等进口商品对等采取加征关税措施,税率为25%,涉及2017年中国自美国进口金额约500亿美元。在清单中,并没有发现和医药相关的产品。

 

开战对谁都不是好事,拿医药行业来说,对整个行业影响不大,但对部分企业影响一定很大。

美国出招,中国亮剑,不过双方还是留了余地。美国政府发布加征关税的商品清单时表示,之后有60天的时间,留待公众反馈意见和政府进行听证。

 

附:美国加征关税清单(医药产品)


(来源:中国医药保健品进出口商会)

资料整理自第一财经、药渡、赛柏蓝

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