站在产业角度甄别和发现并购业务机会

华西股份董事长、一村资本董事长汤维清：站在产业角度甄别和发现并购业务机会

华西股份是“天下第一村”华西村的上市平台，而股权私募一村资本则是华西股份旗下重要金融平台，承载着这家老牌上市公司转型和腾飞梦想。从炼钢、化工到布局金融行业，华西股份在中国经济转型大潮中再次寻找自己的精确定位。

为了解华西股份在金融业的布局进展，证券时报记者近日赴一村资本，专访了华西股份董事长兼一村资本董事长汤维清。

国字脸、戴眼镜，汤维清作为江阴本地人，有着江南人特有的细腻。曾任招商证券副总裁的他，有超过20年机构管理经验，如今成为了华西金融转型的带头人。见到记者，他很快就打开了话匣子，描绘起“天下第一村”的金融蓝图。

“中国经济发展进入新常态，伴随经济发展，企业、个人的民间社会财富快速积累，对于金融服务的需求会越来越大。华西集团非常看好金融领域内的一些发展前景，因此到2015年以后，正式推动华西股份进行全面转型。”汤维清首先谈到了公司转型的背景。

除了担任一村资本董事长，汤维清还是上市公司华西股份董事长，统筹整个上市公司的金融转型。在汤维清眼中，搭建金融平台是华西股份的长远目标。在转型初期，公司更多是在金融行业寻找合适定位，通过不断提升核心能力，再逐步搭建成一个综合金融平台。

据介绍，目前华西股份旗下共有一村资本、一村投资和前海同威三大业务平台，分别从事并购、财富管理和创投业务。其中，一村资本管理规模已超70亿元，该平台一方面主推并购业务，另一方面通过战略投资实现金融布局。

金融服务实体经济，在一村资本并购业务中可看到很多案例，这是华西股份转型金融的核心价值。

“在中国经济转型升级过程中，国内大多数企业也需要转型。差不多80%的企业都是基于前三十年中国的工业化发展，有些需要产品升级，有些涉及到整个行业的升级，国内企业在高端服务、高端产业或高端技术方面跟全球还是有相当差距。正因为中国有太多企业有技术升级和产业升级的需要，市场需要有一批专门为这些企业转型升级提供服务的机构。”汤维清说。

与传统投行、VC（风险投资）、PE（私募股权投资）等机构基于普通投资不同，一村资本的并购业务定位是服务中国经济的整体转型发展，站在产业的角度去甄别和发现。汤维清说，“产业升级并购领域，中国还处于早期阶段，华西股份在上海设立一村资本这个平台，核心放在企业转型升级的并购投资服务，为的是帮助有转型需求的企业找到合适标的，或者说通过整合让它们有更好的化学反应，现阶段一村资本服务对象更侧重于上市公司。”

据了解，一村资本并购投资主要涉及四大领域：TMT（科技、媒体和通信）、大健康、半导体、高端制造和新能源产业。比较经典的案例如，一村资本与世纪华通合作，通过现金及换股两种交易方式，协助其收购海外公司“点点互动”及另一游戏资产“中国手游”，帮助其转型为跨国性网络游戏企业。

在服务产业和产品升级上，一村资本做了大量工作，比如公司参与并购的澜起科技，是全球领先的模拟与混合信号芯片供应商，已经获得英特尔入股；天使项目纵慧光电进入量产阶段，为“中国芯”再添新成员。

“这是一个江湖，现在大家都在差不多层次和起跑线上，再过五到十年，就会形成新的格局。”汤维清谈到一村资本业务发展前景时表示。

“与刚进入这一领域的传统金融机构相比，我们的优势就是专注。因为没有办法靠牌照去吃饭，所以我们要专注为并购方和合作伙伴的服务，聚焦在细分领域。证券公司受监管政策影响，资本并购业务已经受到限制，某种意义上，这对我们来说也是一个机会。”汤维清说。

当然，面对的挑战也是多方面的。在他看来，最大的挑战是能否搭建一个对相关产业有深刻理解的团队。“要遴选到对产业有深刻认识和投资能力，又有综合金融、投行方面思维能力的团队，需要花费相当长时间和承做项目的磨炼。对于这一点，我们觉得核心就在于要坚定往前走。”

团队是汤维清最为看重的，平时在公司里，他让大家都喊自己“TOM”，以此消除上下级间的距离感。在他眼中，一村资本是个创业平台，每个人都比资本更有价值。“我们并没有给核心人员超额的工资，但我们的机制明确你在这里是为自己创业，而不是一个简单的打工者。”

实际上，一村资本旗下的金融团队已经堪称明星阵容。除在金融机构拥有丰富股权投资经验的汤维清外，并购团队核心成员均来自于产业。其中，半导体团队合伙人在行业有二十多年从业经验，医疗健康主要合伙人从业二十五年，有一名担任过大型医药集团董事长。

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