简介：2016年国内医药行业总体增速仍是较慢的，大概10-11%这个水平。2016年我公司营业收入是110.94亿元，同比增长19.08%；归属于上市公司股东的净利润25.89亿，同比增长19.22；归属于上市公司股东扣非后净利润是25.90亿元，同比增长19.30%。
销售方面，我们的增长主要还是靠肿瘤、造影剂、手术麻醉、输液产品。肿瘤产品方面，受阿帕替尼啊等相对比较新的创新药及产品的带动，整个肿瘤线同比增长25.68%；造影剂方面，增速还是最快的，有30%出头；手术麻醉方面，增速是19.14%。销售方面，我们去年主要是推进了销售的分线工作，同时继续完善了我们的学术营销体系。
研发创新方面，首先我们继续加大了研发投入，2016年公司累计投入的研发资金是11.8亿元，同比增长32.82%。去年我们一共拿到了7个创新药临床批件；36个仿制药临床批件；2个仿制药制剂的生产批件，分别是达托霉素和碘化油。
国际化方面，一直是我们工作的一个重点。去年我们的吸入用七氟烷年底正式销往美国；环磷酰胺及一些其他的老品种，销售仍旧维持稳步增长。创新药国际化方面，首先我们还是在美国继续推进吡咯替尼的一期临床试验工作，其次我们继续积极考察海内外的先进技术和项目，去年引进了一个日本的溶瘤病毒的产品，为公司的肿瘤免疫产品线做了比较好的补充。此外，去年上半年我们在美国也成立了新的子公司，专门负责海外项目的引进工作。
主持人：大家比较关注的。我们知道，前三季度我们的增速还是20%左右，但到四季度单季度只有10%，如果剔掉15年PD-1海外一次性收益这个高基数影响的话，还原起来去年的增速大概有多少？
答：应该说去年4个季度公司的增速是比较稳定的，存在一些波动，虽然前3季度增速较高、4季度放缓，但在我们看来是在合理范围内的，4季度跟前三季度大体一致（wind显示，前三季度在20%左右的增长）。
主持人：国内PD-1的情况怎样，包括II期和III期临床以及海外Incyte的情况怎样？
答：国内去年年底已经开展了II期临床，预期做的速度也会比较快，今年上半年有可能II期工作就会做完，开始III期工作。目前III期还没有开始，但是III期用药的生产、配套的生产基地，包括设备等都已经准备好了，在苏州。进展的话，应该说PD-1是今年临床的工作的重点，所以推进的会比较快。
在国外，所有的权利都已经许可给了Incyte公司，现在他们I期在澳大利亚做，基本上也差不多了，去年年底他们说要对已经取得的一些数据进行评估，然后再决定后面的商业策略，现在他们还在评估中。
主持人：吡咯替尼是仅次于或者与PD-1同样重要的一个产品，国内和美国的进展情况怎样？
答：去年大概10月份的时候吡咯替尼开始在国内做III期临床，推进的速度也比较快，是我们非常看好的一个产品。国外方面，现在I期应该马上也要做完了，但是国外入组病人可能比国内稍微慢一点。
提问：我想请教3个问题。
第一个是，今年的预收款比去年又扩大了一些，我想请教这些预收款主要是针对哪些产品呢？就是说去年是环磷酰胺为主，今年是七氟烷和环磷酰胺，这两个大概比例是什么情况？
第二个是，环磷酰胺在美国申请批文的企业在过去可能是查是没有的，我想请教一下最近半年环磷酰胺有没有新的仿制药企业的申请？
第三个是，阿帕替尼16年的销售额大概是多少？
答：我来回答第一个问题。应收款方面，因为我们现在要采用了新的销售模式，包括环磷酰胺等，我们去年开始跟相关部门外管、海关、税务以及我们的会计事务所一起讨论，把会计师的收入确认原则定了下来，目前的表现已经处于良性循环之中，比去年稍微高了一点点。
追问：我知道预收款质量上没问题，我想请教的是它是哪个产品形成的预收款。
答：主要还是环磷酰胺，七氟烷已经很少了。主要是七氟烷去年11月份左右才开始发货，所以影响不大。
追问：环磷酰胺的话，终端口径15年已经是全年贡献了，16年增长比例能有多少？
答：国外的整体增长是在25%左右，增长主要是环磷酰胺。
答：第2个问题，据我们了解还没有第三家申报。第3个问题，阿帕替尼的问题年报里边已经写了。
提问：国际化业务15年申请ANDA的数量大概是多少？
答：去年大约5到8个，现在还没有具体统计。
追问：去年外销，下半年相对上半年较少，原因是什么？
答：16年，我们发现的一个原因应该是国外的客户年底会控制库存。
追问：会是常态么？
答：我们是第一年，不太确定，还不能总结成经验。
追问：刚刚有提到七氟烷去年底才发货，所以去年整个外销增速有20%，主要源于环磷酰胺。今年外销的增长有什么样的预期？
答：今年的话，因为批件拿的会比较多，但真正上量估计要一年左右，基本上都是18年了，今年年初时我们已经拿到了两个美国的批件，今年确认的收入可能不会那么多，但是今年整体批件加起来的话我们估计有多个批件，所有的批件加起来应该还是比较可观的。收入方面全年来看，应该跟16年的增速差不太多，财务方面确认的话，还要看每个厂家的回款周期等具体情况，所以说今年跟去年增速可能差不多。
追问：肿瘤线一块，去年营收大概增加10亿左右，主要就是阿帕替尼的带动，其他品种已经走得比较缓了，今年肿瘤线这一块会怎么样？
答：今年阿帕替尼本身的增长还会比较块的，年初时我们自己也订了一个销售目标，但没有对外披露过，而且没有考虑进医保的因素，还存在着很大的不确定性，今年上半年开始启动，估计年底的时候才能谈完。另外其实我们有一些相对比较新的产品，像卡培他滨和替吉奥等产品，增速还比较快。只是说现在肿瘤这条线基数越来越大，所以增长压力很大，今年增长25%还是有压力的。
追问：麻醉性这一块，去年已经放缓了，今年应该怎么看麻醉这条线？
答：这块在整个收入里占比还是30%左右，算第二大板块。这一块近两年左右可能没有什么重磅创新药或者首仿药，所以可能增速还会略微放缓一点。
追问：费用这部分，去年整个销售费用率有稍微的提升，是会控制在比较稳定的水平还是会增长？
答：销售费用这一块，我们在销售政策上没有问题的，会在合理的范围之内，不会有大的变动。
提问：我有几个问题，19K和白蛋白紫杉醇现在的状况及什么时候可以上市？
答：19K工作已经做完了，现在在等国家局审批，现在国家局审批的速度还是比较快的，但到底能够快到多块我们还不清楚，今年的话还是有希望的。白蛋白紫杉醇，今年会尽力申报生产，但批件的话不确定，不知道什么时候能能够拿到。
追问：不确定性主要是指审批速度还是需要补材料？
答：补材料的可能性比较小，现在主要的因素是说国家局的审批速度，不知道他到底有多快。
追问：造影剂这块就是一直增长很快，能不能大致介绍一下这个行业？
答：造影剂在我们公司里包括整个行业来说，都是一个新领域，我们这块原来销售的主要是两个产品，一个就是碘佛醇，这个是最早的，第二个就是碘克沙醇，现在增速都还比较快；另外，近两年我们拿到了两个批件，一个钆特酸葡胺，还有一个碘化油，现在基本上没怎么卖，才刚刚拿到了几个月的时间，三四个月。新领域的话，一般增速都是非常快的，一个是基数小，第二个是产品新，而且现在竞争也比较少。未来几年的话，我们还有新的产品，像这个钆布醇，估计也会很快拿到批件，所以这块至少未来两三年内的话，增速应该都是非常乐观的。造影剂增速应该算是最快的一两个板块之一。
追问：这一块的毛利这一年提升比较明显，那预计到可能接下来的趋势会怎样？
答：相当于肿瘤和麻醉这块，它的毛利率相对比较低一点，这两年我们也在关注这个问题，包括成本控制、招标采购这块等，我们都下了很多功夫，主要是这几个方面原因。
追问：存在规模效应的影响么？
答：现在已经相对稳定，可以理解成碘制剂加规模效应两方面的影响。同时上一轮碘克沙醇中标省份不多，这次新中标很多省份，作为高毛利品种，收入占比提高拉动了整个板块的毛利。
追问：溶瘤病毒在中国的注册状况怎么样？
答：还在排队中，是否提交需要确认，但应该没那么快。
提问：16年底，PD-1国内国外的研究情况，以及17年大概的临床情况、研究计划，包括比如适应症和国内国外的选择，17、18年可能会怎样，可能最快上市的适应症及时间？
答：国外部分有Incyte负责，我们主要推动国内的临床工作。国内的话，I期我们做的是所有的实体瘤，到II期的话现在做的比较快的一个是肝癌，还有个是肺癌，另外就是联合的用药，包括像我们自己的阿帕替尼之类的，有联合用药的临床实验都在推进。今年上半年，我们预计按照自己的进度来看的话，就能开始做III期临床。因为PD-1的话，在国内还没有拿到一个生产的批件，我们当时申报临床的话是第一家，希望最后拿到正式的上市批件也是第一家，这个是我们努力的目标。
追问：如果我们上半年开展III期，大概是在什么适应症内，单独还是联合？
答：现在还没有具体确定。按照单适应症估计就是肝癌吧，做的比较快一点。
提问：去年公司研发人员增加还是不少的，是哪一块？
答：临床研发的人员这一块增数是最快的，子公司的研发人员算在里面，今年新增并表算进了，根据公司发展需要增加费用。
提问：海外制剂出口的毛利率去年其实增加挺多的，可以解释一下什么原因吗？还有另外的话，就是在年报里面就是关于销售方面，咱们也增加了很多人的，就在这一块，就是有就是说推进销售风险吗？就是具体增加的这些人事分派到原来的一些销售贡献，还是说这些销售体系有没有一些改动？或者是具体的产品线有没有一些调整？
答：环磷酰胺的毛利率高一些，量上来以后毛利率自然就他就会增加，环磷酰胺的占比增大了。第二个问题，销售的话，现在即使不分线的话，这个人数肯定也是增长比较快，因为公司的产品越来越多，另外就是像基层的一些市场，我们现在也都有卖，也都在慢慢的开拓。从去年下半年的时候开始，我们就推进这个销售分线，这个也是造成这个人员不断销售人员不断增加的一个原因之一吧，现在分线的话还在慢慢的推进，比如我们的创新药-阿帕替尼管线，我们的风免管线-艾瑞昔步和非布司他。
提问：肿瘤线这块的销售团队，现在这两年肿瘤的增长还是公司最强的一个收入增长，现在的计划和增量上面是怎么安排的？另外，后面我们还会在这块上增加这个销售力量吗？
答：肿瘤线的话原来应该就是我们最大的一个队伍，去年应该得有四五千人。肿瘤线队伍是最成熟的一个队伍，就是根据这个业务量合理的增加就可以了，根据销售规模调整人数。如果拿到批件的话，那么我们是在原有的渠道做，不太会单独再开一个销售销售团队，来去推这个产品。
